O Santander da Espanha fez uma proposta para comprar a parte das ações de sua filial no Brasil que ainda pertence a outros investidores. Em vez de dinheiro, o banco oferece uma troca por papéis (BDRs ou ADSs) da própria matriz europeia, em uma operação que pode chegar a R$ 11,1 bilhões. O anúncio foi feito hoje em fato relevante ao mercado.
O que aconteceu
O que o banco quer? Comprar os 10% de ações do Santander Brasil que ainda estão em circulação no mercado e não pertencem ao grupo controlador espanhol.
O que o acionista recebe em troca? Quem aceitar a oferta entrega seus papéis do Santander Brasil e recebe, em troca, "recibos" de ações do Santander da Espanha (BDRs). A cada unit ou ADS do Santander Brasil, o investidor recebe 0,4056 de um BDR/ADS. Para cada ação ordinária (ON) ou preferencial (PN), a troca é de 0,2028.
BDRs são recibos negociados no Brasil que representam ações de empresas estrangeiras. A relação proposta representa prêmio de 15% sobre o fechamento de 30 de julho de 2026.
Oferta é voluntária e não exige adesão mínima dos minoritários. Caso todos aceitem a proposta, a operação poderá atingir 1,908 bilhão de euros, equivalente a aproximadamente R$ 11,1 bilhões pelo câmbio da data do anúncio. Analistas costumam observar que a redução de ações em circulação pode diminuir a liquidez das ações locais ao longo do tempo.
Banco Santander poderá emitir até 156 milhões de novas ações na Espanha para viabilizar a transação. O volume equivale a aproximadamente 1,1% do capital atual da matriz.
Santander Brasil continuará listado na B3 após a operação. Dependendo da adesão, o banco poderá retirar os ADSs da Bolsa de Nova York e cancelar seu registro na SEC, órgão regulador do mercado de capitais dos Estados Unidos.
Oferta animou investidores estrangeiros. As ações do Santander Brasil no after market da Nasdaq chegaram a subir 10% após o anúncio da matriz espanhola.
Condições e estratégia do grupo
Conclusão da OPA depende de aprovações da CVM (Comissão de Valores Mobiliários), da SEC e dos acionistas do Santander Espanha. Os acionistas da matriz precisarão autorizar o aumento de capital necessário para emitir as novas ações.
Banco deve protocolar nos próximos dias o edital da oferta com cronograma e condições do leilão na B3. A instituição afirma que a operação integra sua estratégia de simplificação societária. O documento de Fato Relevante ressalta que a relação de troca poderá ser ajustada caso ocorram eventos societários como dividendos, juros sobre capital próprio ou desdobramentos de ações até a liquidação.
Santander prevê aumento do lucro por ação a partir de 2028, sem impacto relevante sobre seus índices de capital. A presidente global do Grupo Santander, Ana Botín, afirmou que a operação busca simplificar a estrutura societária e reforçar a importância do Brasil dentro do grupo.
Esta operação oferece aos acionistas minoritários um prêmio atraente e a oportunidade de participar da criação de valor de um grupo global e diversificado. Ana Botín, presidente global do Grupo Santander, em nota
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